Una de las formas más comunes de protegerse contra el riesgo del mercado de valores es invertir en metales preciosos, siendo las inversiones más populares de este tipo la plata y el oro. Pero, ¿cuál es la diferencia entre invertir en plata o en oro y cuál representa la mejor incorporación a su cartera de inversiones?
Tabla de contenido
La relación oro-plata
Los inversores suelen utilizar ratios al predecir hacia dónde se dirigen probablemente los valores de los activos. Por ejemplo, los inversionistas en acciones observan las relaciones precio-ganancias, precio-valor contable y precio-ventas al determinar si una acción está infravalorada, sobrevaluada o se cotiza a una valoración justa de mercado.
Pero la plata y el oro no son empresas. No generan ganancias y no tienen ganancias, libros ni ventas que valoren.
En cambio, los inversores en oro y plata han analizado la relación oro-plata para ayudar a valorar estos metales preciosos. Esta relación compara el precio del oro con el precio de la plata basándose en la idea de que sus valoraciones históricas siguen patrones predecibles.
Por ejemplo, si la relación oro-plata es de 10 a 1, significa que el oro se cotiza actualmente a 10 veces el valor de la plata. Antes de la década de 1900, esta proporción se mantuvo generalmente plana en 16 a 1 a lo largo de la historia, lo que significa que si una onza de plata valía $ 5, el precio del oro sería de $ 80 por onza.
Hoy, esta relación sugiere un potencial significativo de crecimiento en el precio de la plata. En los últimos cinco años, la proporción ha sido tan alta como 120 a 1 y tan baja como 64 a 1, con la proporción actual más cercana a 68 a 1. Muchos creen que la relación increíblemente alta sugiere que el precio de la plata tiene espacio para subir sustancialmente para eventualmente regresar más cerca del nivel de 16 a 1 que mantuvo durante más de un siglo.
Aunque el rendimiento pasado de un activo no siempre es indicativo de lo que puede esperar ver en el futuro, existe un fuerte argumento de que la plata está significativamente infravalorada en comparación con el oro.
Cómo invertir en plata o en oro
Independientemente de si elige invertir en plata, oro o una combinación de los dos, necesitará saber cómo realizar esas inversiones. Hay varias formas de obtener exposición a estos activos, siendo las más comunes:
Comprar lingotes (metales físicos)
Los lingotes son, por definición, oro y plata físicos que se compran y venden en función de su valor en peso y no como una moneda o un objeto de colección. Estos metales preciosos físicos, a menudo denominados lingotes de oro y plata, a menudo vienen en forma de barras y monedas de lingotes de una onza.
Por ejemplo, si desea lingotes de oro, puede comprar lingotes de oro o monedas de oro en una bolsa que vende lingotes, según el precio actual al contado del metal más una tarifa de servicio. Si desea plata física o lingotes de plata, puede comprar lingotes y monedas de plata en un intercambio al precio actual al contado de la plata. Algunos de los intercambios más populares incluyen:
- Metales de dinero
- Bolsa Estadounidense de Metales Preciosos (APMEX)
- Lingotes de JM
- Monedas de águila de oro
Hay ventajas e inconvenientes en la compra de metales preciosos físicos. En primer lugar, los objetos de valor físicos se pueden robar o perder. Necesitará un lugar seguro para almacenar los metales, y una caja fuerte estándar en su hogar o una caja de seguridad puede no ser suficiente espacio. Muchos inversores contratan servicios que almacenan el metal de forma segura para ellos, por supuesto, a un costo adicional. Y a menos que estén específicamente asegurados a través de una aseguradora privada, la mayoría de las pólizas de seguro estándar para propietarios o inquilinos no cubren el robo de lingotes o monedas de oro y plata.
Por otro lado, cuando compra metales físicos, puede tocar su inversión y mantenerla en su posesión, a diferencia de cuando compra papel o formularios digitales de estos activos, lo que puede brindar tranquilidad a los inversores.
Comprar ETF de oro y plata (no recomendado)
Los fondos cotizados en bolsa, o ETF, son una opción de inversión popular para aquellos que buscan invertir en un grupo diversificado de acciones, pero muchos ni siquiera piensan en ellos cuando invierten en activos como plata y oro. Las empresas que administran estos fondos reúnen dinero de grandes grupos de inversores y compran grandes cantidades de los activos a los que se dirigen, lo que a menudo les da una ventaja en el mercado.
Aunque la mayoría de los ETF se centran en activos como acciones y bonos, hay muchos fondos que realizan inversiones en metales preciosos. Al invertir en estos fondos, obtendrá exposición a estos activos de refugio seguro sin tener que manejar la compra, venta o almacenamiento de lingotes físicos.
Sin embargo, hay desventajas a considerar aquí. Los fondos de grado de inversión son administrados por expertos, lo que tiene un costo en forma de índice de gastos del fondo. Además, al invertir en ETF, no tendrá ningún metal físico en su poder, que es un factor que disfrutan muchos inversores de metales preciosos.
Muchos ETF de metales preciosos se negocian en las principales bolsas de valores como Nasdaq y New York Stock Exchange. Algunos de los ETF de metales preciosos más populares incluyen SPDR Gold Trust (GLD), iShares Gold Trust (IAU) e iShares Silver Trust (SLV).
Comprar acciones mineras
Si está interesado en obtener exposición a las características de refugio seguro de las inversiones en plata y oro, pero también desea exponerse al crecimiento que brinda el mercado de acciones, podrá encontrar una buena combinación invirtiendo en compañías mineras.
Algunas empresas mineras se centran en el oro, otras en la plata y algunas se centran en una combinación de los dos. Ya sea que desee exponerse a uno u otro, una buena combinación de ambos o cualquiera de los muchos otros metales valiosos que existen, podrá encontrar acciones mineras de calidad en las que invertir.
Invertir en estas acciones no solo le brinda exposición a los metales que extraen, sino también acceso a la revalorización del capital que las acciones tienen el potencial de lograr. Por otro lado, las acciones conllevan un mayor riesgo de volatilidad en comparación con los lingotes físicos o las inversiones en ETF altamente diversificados centrados en invertir en estos activos.
Características clave
Ya sea que planee invertir en plata o en oro, hay algunos factores que debe considerar seriamente. Aunque ambas inversiones se consideran seguras y relativamente líquidas, existen diferencias clave entre las dos que harán que una sea más atractiva que la otra para diferentes inversores.
Seguridad al invertir en plata o en oro
Como se mencionó anteriormente, la plata y el oro son, en general, buenas inversiones para los inversores de refugio seguro que buscan un depósito de valor relativamente líquido. Sin embargo, incluso entre los activos considerados paraísos, los niveles de riesgo difieren. Así es como el oro y la plata se comparan en términos de seguridad:
La plata experimenta más volatilidad
Los inversores que miran la relación oro-plata generalmente lo hacen para tener una idea de la valoración relativa de la plata, reconociendo al oro como el activo más estable. Eso significa que el mercado de la plata tiende a experimentar niveles más altos de volatilidad.
Este es un beneficio para muchos que creen que la plata está muy infravalorada y que reaparecerá en relación con el oro, pero aumenta el riesgo asociado con una inversión en plata. Después de todo, la volatilidad es una medida del ritmo al que tienen lugar el crecimiento o las pérdidas, lo que significa que los activos con niveles más altos de volatilidad generalmente experimentan pérdidas o ganancias a un ritmo más rápido que los activos más estables.
El oro es el activo más estable
Invertir en oro es una opción mucho más estable y actúa como una reserva sólida de valor. Los precios del oro tienden a moverse a un ritmo más lento. La estabilidad en el precio al contado del oro agrega un nivel de seguridad para los inversores.
Cuando el precio del oro cae, tiende a bajar a un ritmo más lento que el de la plata. Si está buscando la más segura de las dos opciones, el oro es definitivamente el camino a seguir.
Crecimiento
Si su objetivo final al invertir es permitir que su dinero trabaje para usted, desea crecimiento. Por supuesto, cuando se invierte en activos más seguros, el crecimiento es relativamente lento en comparación con las acciones y otros activos más riesgosos, pero la tasa de movimiento en la dirección ascendente es importante, no obstante.
La plata tiene más potencial de crecimiento que el oro
Si está buscando crecimiento, la plata puede ser la mejor manera de hacerlo. Como se explicó anteriormente, la relación oro-plata sugiere que la plata puede estar significativamente infravalorada en la actualidad. Como cualquier inversor de valor le dirá, invertir en activos infravalorados ofrece la posibilidad de obtener rendimientos significativos a medida que el precio del activo vuelve a subir a una valoración de mercado justa.
Aunque no se sabe cuándo la relación entre los dos metales volverá a caer a 16 a 1, estando por encima de 60 a 1 en este momento, está claro que hay mucho más espacio para el crecimiento del precio de la plata en relación con el oro. al menos desde una perspectiva de valor histórico.
Dicho esto, los datos históricos no siempre son indicativos del desempeño futuro. Aunque existe la posibilidad de que el precio de la plata suba a un ritmo más alto que el del oro, el mercado se mueve de formas misteriosas y el crecimiento nunca está garantizado.
Según Statista, en 2020, la plata ganó alrededor de un 20%, mientras que el oro subió un 25% , lo que demuestra que el oro aún puede crecer más rápido que la plata en algunos casos, especialmente cuando la utilidad industrial de la plata experimenta una desaceleración de la demanda.
El oro experimenta un crecimiento más lento
En el otro lado de la moneda, el oro es una inversión más estable, pero esa estabilidad viene con una compensación. La materia prima es un activo de crecimiento lento. Claro, hay momentos en que las ganancias en oro superarán a las de la plata, pero en su mayor parte, la naturaleza de baja volatilidad y lento movimiento de los precios del oro resulta en una menor rentabilidad.
Costo
La asequibilidad es importante. Después de todo, una cartera bien diversificada solo tendrá una parte relativamente pequeña de sus activos atada en oro o plata. Si está construyendo una cartera con $ 5,000, asignar el 10% de sus activos a estas inversiones solo le permitiría invertir $ 500 en el metal precioso de su elección. Y hay una gran diferencia entre los precios del oro y la plata y, por lo tanto, cuánto de cada uno puede comprar por esa cantidad.
Los precios más bajos hacen que la plata sea más accesible
El precio de una onza troy de plata rondaba los 26 dólares a finales de abril de 2021. Ese precio relativamente bajo hace que el producto sea mucho más accesible que otras opciones de inversión más caras. A ese precio, las barras de plata de 10 onzas cuestan alrededor de $ 260 cada una.
Como resultado, las inversiones en plata tienden a ser la elección entre los inversores más jóvenes que recién están comenzando y no tienen miles de dólares para invertir en refugios seguros.
El oro es mucho más caro
Si desea participar en la compra de oro, debe tener una cantidad significativa de dinero para realizar su inversión inicial. A fines de abril de 2021, una onza de oro valía alrededor de $ 1,780.
Dado el ejemplo anterior, con $ 500 para invertir en metales preciosos, no tendría suficiente dinero para comprar ni siquiera una onza de oro, y mucho menos barras de 10 onzas. Claro, puede comprar oro por gramo, o incluso por centavo, pero comprar cantidades más pequeñas aumenta su costo general, lo que hace que estas inversiones sean menos ventajosas.
Causas de las fluctuaciones de precios
Antes de realizar cualquier inversión, es importante obtener una comprensión detallada de lo que hace que se mueva el precio del activo en el que está invirtiendo. Esto le ayudará a tomar una decisión sobre cuándo comprar qué activos y qué esperar como resultado potencial de su inversión.
Catalizadores de plata
Hay varios catalizadores que tienen el potencial de mover el precio de la plata hacia arriba o hacia abajo. Algunas de las señales fundamentales más importantes que debe buscar incluyen:
- Condiciones de mercado. Si bien la plata es más volátil que el oro, sigue siendo una inversión segura en comparación con las acciones. Como resultado, cuando las condiciones del mercado son malas, los inversores tienden a vender sus acciones y acuden en masa a este tipo de activos, inclinando la balanza de la oferta y la demanda y haciendo subir el precio de la plata. Por el contrario, cuando las condiciones del mercado son positivas, los inversores tienden a deshacerse de la plata y otras apuestas más seguras para liberar fondos para inversiones en el mercado de valores. Esto lleva el precio de la materia prima a la baja a medida que se reduce la demanda.
- Condiciones económicas. La plata es una gran reserva de valor y se convierte en un producto de moda cuando las condiciones económicas son negativas, lo que a menudo eleva los precios de la plata. Al invertir en plata, es importante prestar atención a los informes económicos como los informes de empleo y del PIB, así como a las declaraciones de la Reserva Federal de los Estados Unidos sobre el estado de la economía.
- Demanda industrial. Cuando piensa en los usos de la plata, puede pensar instantáneamente en joyas o cubiertos, pero el metal versátil se usa para mucho más que eso. Una parte importante de la demanda de plata proviene de usos industriales. Debido a su falta de resistencia eléctrica, la plata es un componente clave de muchos paneles solares. También se encuentra comúnmente en lentes de contacto, fusibles, interruptores y otros dispositivos eléctricos. Cuando la demanda es alta para este tipo de productos, la demanda de plata aumenta naturalmente, lo que lleva a ganancias en el precio del producto básico.
Catalizadores de oro
El oro tiene muchos catalizadores importantes que se ajustan perfectamente a los de la plata. Sin embargo, existen algunas diferencias únicas. Estos son los factores que tienden a generar movimientos en el precio del oro:
- Condiciones económicas y de mercado. Al igual que la plata, el oro se considera una inversión de refugio seguro. Como resultado, cuando las condiciones económicas y de mercado son malas, los inversores tienden a acudir en masa al oro, lo que lleva a un aumento del precio.
- Eventos culturales. El oro es un metal importante en varias culturas del mundo, utilizado en todo, desde la arquitectura hasta el arte, e incluso en bodas. Durante la temporada de bodas indias en la India, que se extiende de enero a marzo, la demanda de oro para su uso en bodas a menudo conduce a un aumento notable de la demanda mundial, lo que puede hacer subir los precios.
- Inflación. La tasa de inflación también juega un papel en el crecimiento del precio del oro. Cuando la inflación es alta o amenaza con aumentar, los inversores a menudo miran al oro como una forma de protegerse contra la inflación . Los inversores en oro esperan mantener el valor de sus inversiones al poseer un producto básico conocido por mantener su valor, mientras que el efectivo pierde poder adquisitivo debido a la inflación.
- Condiciones geopolíticas. Claro, las principales monedas como el dólar estadounidense y el euro se pueden negociar por un valor justo de mercado en casi cualquier lugar del mundo. Sin embargo, las monedas de muchos países en desarrollo no gozan de la misma flexibilidad. Como resultado, el oro es cada vez más importante en la economía global y como medida de la riqueza de cualquier país. Cuando las condiciones geopolíticas son inquietantes, la demanda de oro por parte del gobierno generalmente aumentará, lo que generará ganancias en el precio de la materia prima.
El veredicto: ¿Debería invertir en plata o en oro?
Como puede ver, hay claras ventajas e inconvenientes de invertir tanto en plata como en oro. Entonces, ¿cómo tomas la decisión? ¿Cual es mejor?
Considere sus objetivos de inversión, la cantidad de dinero que tiene para invertir y la cantidad de riesgo que está dispuesto a asumir en el lado más seguro de su asignación de activos.
Debería invertir en plata si …
Es posible que prefiera la plata si es el tipo de inversor que quiere exponerse a activos seguros en su cartera, pero también quiere la capacidad de obtener mayores ganancias en estos activos y está dispuesto a aceptar un nivel de riesgo ligeramente mayor. Los mejores candidatos para inversiones en plata:
- Tener un valor total de cartera de menos de $ 35,000. La plata tiene un precio mucho más bajo por una vez y, por lo tanto, es más accesible que el oro. Aquellos que recién comienzan con carteras de inversión relativamente pequeñas probablemente se beneficiarán mejor eligiendo la plata que el oro.
- Quiere mayores ganancias. Aunque hay momentos en los que el valor del oro aumentará más rápido que la plata, existe un fuerte argumento histórico de que el valor de la plata tiene margen para correr en el futuro. Si está buscando un mayor crecimiento en sus activos más seguros, es probable que la plata sea el camino a seguir.
- Son tolerantes al riesgo. La plata es un activo más seguro que las acciones, pero conlleva riesgos. La plata es más volátil que otros activos seguros como el oro, las letras del Tesoro y muchos bonos. Esta volatilidad aumenta el riesgo.
- Están dispuestos a dedicar tiempo. Debido a que los cambios de precio ocurren en la plata más rápido que en el oro, es importante que preste mucha atención al movimiento del mercado, los informes económicos, las declaraciones de la Reserva Federal y la demanda industrial de pistas sobre cuándo comprar y vender.
Debería invertir en oro si …
El oro puede ser adecuado para usted si es un inversionista con decenas de miles de dólares o más para invertir en la clase de activos y desea agregar estabilidad a su cartera o está buscando una reserva de valor durante tiempos económicos difíciles. Las inversiones en oro son mejores para los inversores que:
- Tenga unos mil dólares para invertir. El oro es un activo muy valioso. Debido a que los productos básicos son más baratos en cantidades mayores y tienden a representar menos del 10% de una cartera de inversiones bien diversificada, es importante tener suficiente dinero en su cartera para comprar un par de onzas o más a la vez. A los precios actuales, un par de lingotes de oro de una onza requiere alrededor de $ 3,500.
- Quiere protegerse contra la inflación. Históricamente, el valor del oro ha aumentado a un ritmo más rápido que el que el dólar estadounidense ha perdido valor debido a la inflación. Como resultado, el metal amarillo constituye una gran cobertura contra los riesgos relacionados con la inflación.
- Quiere estabilidad en su cartera. Como activo conocido por generar un crecimiento estable, el oro es una excelente opción para aquellos que buscan agregar estabilidad a su cartera para equilibrar los riesgos asociados con otras inversiones.
Ambos son geniales si …
¿Por qué elegir uno u otro cuando puede invertir tanto en plata como en oro? La exposición a ambos metales puede ser mejor si usted es un inversor que tiene una cartera de inversiones de tamaño razonable y desea diversificar sus posiciones más seguras. Esto le brinda la oportunidad de crecimiento que representa la plata y el mayor nivel de estabilidad que el oro puede brindar. Los candidatos perfectos para inversiones en oro y plata:
- Tener un valor de cartera de $ 40,000 o más. Debido a que el oro es relativamente caro y es mejor comprarlo en cantidades de varias onzas o más, es importante tener una cartera de inversiones considerable si va a invertir en oro físico. Para mezclar plata, su cartera deberá ser aún mayor para mantener la proporción de no más del 10% de sus activos asignados a metales preciosos.
- Quiere tanto crecimiento como estabilidad. Si desea acceder al crecimiento potencial de la plata pero no está dispuesto a renunciar a la estabilidad que proporciona el oro, una combinación de las dos opciones de inversión probablemente sea su mejor opción.
- Están en sintonía con los movimientos en los mercados de productos básicos. Las mejores inversiones las realizan inversores que se han tomado el tiempo de informarse sobre los activos que poseen. Controlar lo que sucede con el oro o la plata requiere tiempo e investigación. Para invertir en ambos, tendrá que estar dispuesto a dedicar tiempo e investigación adicionales a su proceso de inversión.
¿Qué debo hacer? invertir en plata o en oro
Tanto el oro como la plata son excelentes opciones de inversión para casi cualquier cartera diversificada. Se sabe que estos activos son grandes depósitos de valor, que a menudo experimentan un aumento de precios incluso en tiempos de malas condiciones de mercado e incertidumbre económica.
Ya sea que invierta en oro, plata o una combinación de los dos, es importante utilizar activos más seguros para mantener el equilibrio en su cartera de inversiones y protegerse del riesgo. Además, independientemente de la dirección en la que vaya, es importante investigar y comprender los activos en los que está invirtiendo. Después de todo, nunca es una buena idea invertir ciegamente su dinero en un activo, incluso uno que se haya pensado como «seguro».