Invertir en petróleo: Cómo, Riesgos, Ganancias

Invertir en petróleo es una gran oportunidad en los tiempos que corren. Los inversores tienen muchas opciones para obtener exposición al petróleo como inversión. Estos métodos conllevan diversos grados de riesgo y van desde la inversión directa en el petróleo como materia prima, hasta la exposición indirecta al petróleo mediante la propiedad de acciones relacionadas con la energía, ETF o contratos de opciones. 

Cada uno de estos tipos de inversión se puede adquirir a través de una cuenta de corretaje en línea o directamente a través de un corredor.

  • El petróleo crudo es un producto básico que proporciona energía y productos derivados del petróleo al mercado mundial.
  • Los inversores pueden especular sobre el precio del petróleo directamente mediante el comercio de derivados del petróleo o del producto cotizado en bolsa USO, que rastrea el precio del crudo WTI.
  • Los inversores también pueden jugar en los mercados petroleros de una manera más indirecta invirtiendo en perforadoras y empresas de servicios petroleros, o ETF que se especializan en estos sectores.

Como invertir en petróleo

El petróleo como activo

El petróleo es un recurso crucial desde el punto de vista económico y estratégico para muchas naciones debido a que es la base de gran parte de la energía que consumimos. Países como Estados Unidos mantienen grandes reservas de petróleo crudo para uso futuro. La medida de estas reservas de petróleo actúa como un indicador para los inversores; los cambios en los niveles de existencias de petróleo son un reflejo de las tendencias en la producción y el consumo.

En la primavera de 2020, los precios del petróleo colapsaron en medio de la pandemia de COVID-19 y la desaceleración económica. La OPEP y sus aliados acordaron recortes de producción históricos para estabilizar los precios, pero cayeron a mínimos de 20 años.

Los inversores en petróleo y gas buscan indicadores económicos específicos   que les ayuden a comprender los movimientos futuros de la industria del petróleo. Como cualquier mercado de materias primas, las empresas de petróleo y gas y los futuros del petróleo son sensibles a los niveles de inventario, la producción, la demanda global, las políticas de tasas de interés y las cifras económicas agregadas, como el producto interno bruto.

Aparte de los factores de oferta y demanda, otra fuerza que impulsa los precios del petróleo han sido los inversores y especuladores que ofertan por contratos de futuros del petróleo. Muchos inversores institucionales importantes que ahora participan en los mercados del petróleo, como los fondos de pensiones y de  dotación, mantienen inversiones vinculadas a las materias primas como parte de una estrategia de asignación de activos a largo plazo. Otros, incluidos los especuladores de Wall Street, negocian futuros del petróleo durante períodos muy cortos para obtener ganancias rápidas. Algunos observadores atribuyen amplias oscilaciones a corto plazo   en los precios del petróleo a estos especuladores, mientras que otros creen que su influencia es mínima.

Invertir en petróleo directamente

Un método directo para poseer petróleo es mediante la compra de futuros u opciones de petróleo. Los futuros son muy volátiles e implican un alto grado de riesgo. Además, invertir en futuros puede requerir que el inversor haga muchos deberes e invierta una gran cantidad de capital.

Otro método directo para poseer petróleo es a través de la compra de fondos cotizados en bolsa (ETF) de petróleo basados ​​en materias primas. Esta es otra forma de invertir en petróleo. Los ETF se negocian en una bolsa de valores y se pueden comprar y vender de manera similar a las acciones. Por ejemplo, comprar una acción del Fondo de Petróleo de Estados Unidos (USO) le daría una exposición a aproximadamente un barril de petróleo. El objetivo de inversión del fondo es proporcionar resultados de inversión diarios correspondientes a los cambios porcentuales diarios del precio spot del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) que se entregará a Cushing, Oklahoma.

Invertir en petróleo indirectamente

Además, los inversores pueden obtener una exposición indirecta al petróleo mediante la compra de ETF del sector energético, como el iShares Global Energy Sector Index Fund (IXC), y a los fondos mutuos del sector energético , como el T. Rowe Price New Era Fund ( PRNEX). Estos fondos mutuos y ETF específicos de energía invierten únicamente en acciones de compañías petroleras y de servicios petroleros y conllevan un riesgo menor.

Otros ETFS que rastrean el sector de perforación de petróleo y gas son el ETF de exploración y producción de petróleo y gas SPDR S&P (XOP), el Fondo del índice de exploración y producción de petróleo y gas de los Estados Unidos iShares Dow Jones (IEO) e Invesco Dynamic Energy Exploration & Production. Cartera (PXE).

Riesgos de invertir en petróleo

¿Cuáles son los riesgos asociados con la inversión en el sector de petróleo y gas?

Invertir en petróleo y el gas conlleva una serie de riesgos importantes. Tres de esos riesgos son el riesgo de volatilidad de los precios de las materias primas, el recorte de los pagos de dividendos para las empresas que los pagan y la posibilidad de un derrame de petróleo u otro accidente durante la producción de petróleo o gas natural. Sin embargo, las inversiones a largo plazo en empresas de petróleo y gas también pueden ser muy rentables. Los inversores deben comprender plenamente los riesgos antes de realizar inversiones en el sector.

  • El sector del petróleo y el gas es un sector atractivo tanto para los inversores intradía como para los inversores a largo plazo.
  • El sector es un mercado activo y líquido que también puede servir como diversificador de cartera y cobertura de inflación.
  • Sin embargo, las existencias de petróleo y gas tienden a ser más volátiles que el mercado en general, ya que son sensibles a los cambios en la oferta y la demanda de los productos básicos subyacentes.
  • Además, las empresas petroleras están expuestas a riesgos legales y regulatorios que pueden ser consecuencia de accidentes, como los derrames de petróleo.

Comprensión de las inversiones en petróleo y gas

El principal riesgo asociado con las inversiones en petróleo y gas es la volatilidad de los precios. Por ejemplo, la industria enfrentó una volatilidad sustancial en los precios de las materias primas en 2014 y 2015 debido a un exceso de oferta de petróleo crudo y gas natural. 1  Los altos niveles de oferta han afectado los precios de las acciones.

En la primavera de 2020, los precios del petróleo colapsaron en medio de la pandemia de COVID-19 y la desaceleración económica. La OPEP y sus aliados acordaron recortes de producción históricos para estabilizar los precios, pero cayeron a mínimos de 20 años.

El precio del petróleo crudo se redujo considerablemente en el primer trimestre de 2020. Aceite pasó de más de 107 $ por barril en julio de 2014 para alrededor de $ 20 en el de marzo de 2020. El gas natural siguió el ejemplo, al pasar de $ 4.80 por millón de unidades térmicas británicas (MMBtu) en junio de 2014 a alrededor de $ 1,60 por mmBtu a marzo de 2020, una caída de alrededor del 70%. El gas natural se caracteriza por ser estacional y volátil en su precio debido a la mayor demanda durante el invierno. Sin embargo, la caída, causada por la propagación de la pandemia de COVID-19 y la división entre la OPEP y la OPEP + por los recortes de producción, hundió los precios de los combustibles fósiles a niveles históricamente bajos.

Todo el sector se ha visto afectado por los precios más bajos de las materias primas, no solo las empresas que se dedican a la exploración y producción de petróleo. Los proveedores de servicios de yacimientos petrolíferos y las empresas de perforación se han visto afectados por la menor demanda de sus servicios, ya que las empresas de producción no pueden obtener tantos ingresos debido a los bajos precios.

Beta es una medida de la volatilidad relativa de una acción. De hecho, las betas de las acciones de petróleo tienden a ser más altas (es decir, más volátiles) que las del S&P 500 (que tiene una beta de 1.0). Por ejemplo, en marzo de 2020, la versión beta de ExxonMobil era de aproximadamente 1,25; Chevron, 1,16; y ConocoPhillps, 1.5. La beta del ETF del sector energético, XLE, es 1.02 al 16 de enero de 2021.

Cortes de dividendos

Las empresas del sector del petróleo y el gas suelen pagar dividendos. Estos dividendos permiten que las inversiones en esas empresas generen ingresos regulares. Los dividendos son, por tanto, atractivos para muchos inversores. Sin embargo, existe un riesgo significativo de que se reduzca el dividendo si la empresa no puede obtener suficientes ingresos para financiar los pagos a los inversores. Este riesgo está entrelazado con el de los bajos precios de las materias primas. Si las empresas obtienen menos ingresos por las ventas de sus productos, es menos probable que financien pagos regulares de dividendos y hay una mayor probabilidad de un recorte.

Por ejemplo, Seadrill, un operador de plataformas de perforación, redujo su pago de dividendos sustancial en noviembre de 2014 y el precio de las acciones cayó más del 50%. El recorte tomó por sorpresa a muchos inversores y destaca el riesgo asociado con un recorte de dividendos. Los inversores de la empresa perdieron un pago regular de dividendos y también perdieron una gran parte del valor de sus acciones.

Riesgo de derrame de petróleo

Otro riesgo en el sector del petróleo y el gas es que pueda ocurrir un accidente, como un derrame de petróleo. Este tipo de accidente puede ser devastador y hacer que el precio de las acciones de una empresa caiga libremente.

BP vio caer sus acciones a raíz del derrame de petróleo de Deepwater Horizon en 2010. Las acciones cotizaban alrededor de $ 60 antes del derrame y cayeron a tan solo $ 26,75, una disminución de más del 55%. La plataforma petrolera Deepwater Horizon explotó y se hundió, dejando un chorro de petróleo en el fondo del mar que liberó más de 4.9 millones de galones de petróleo en el Golfo de México. El derrame de petróleo tuvo un impacto negativo severo en la vida marina y los hábitats del Golfo. BP todavía está lidiando con demandas y otros problemas del incidente años después.

En contraste, las existencias de Exxon no cayeron tanto después del incidente de Valdez en 1989. El petrolero Valdez encalló en Prince William Sound en Alaska, derramando más de 11 millones de barriles de petróleo en el agua. Las acciones de Exxon bajaron 3.9% en las dos semanas posteriores al derrame, y recuperó esas pérdidas después de un mes. El derrame de Valdez liberó físicamente menos petróleo en el agua. Aún así, el impacto del derrame de Deepwater Horizon en el precio de las acciones de BP muestra cómo un incidente de este tipo provoca una caída importante debido a la disponibilidad de información en la era conectada, junto con el impacto del ciclo de noticias de 24 horas. La posibilidad de derrames u otros incidentes en el futuro puede ser un riesgo mayor que en el pasado.

Ganancias al invertir en petróleo

El comercio de petróleo crudo ofrece excelentes oportunidades para obtener ganancias en casi todas las condiciones del mercado debido a su posición única dentro de los sistemas económicos y políticos del mundo. 

Además, la volatilidad del sector energético ha aumentado drásticamente en los últimos años, lo que garantiza fuertes tendencias que pueden producir rendimientos consistentes para operaciones de cambio a corto plazo y estrategias de sincronización a largo plazo.

Los participantes del mercado a menudo no aprovechan al máximo las fluctuaciones del petróleo crudo, ya sea porque no han aprendido las características únicas de estos mercados o porque desconocen las trampas ocultas que pueden afectar las ganancias. 

Además, no todos los instrumentos financieros centrados en la energía se crean por igual, y es más probable que un subconjunto de estos valores produzca resultados positivos. 

  • Si desea jugar en los mercados del petróleo, esta importante materia prima puede proporcionar una clase de activos de gran liquidez con la que negociar varias estrategias.
  • Primero, decida qué es apropiado para usted: un aceite para manchas (y si es así, de qué grado); un producto derivado como futuros u opciones; o un producto de intercambio comercial como un ETN o ETF.
  • Luego, concéntrese en los fundamentos del mercado del petróleo y lo que impulsa la oferta y la demanda, así como en los indicadores técnicos extraídos de los gráficos.

¿Cómo puedo comprar petróleo como inversión?

Aquí hay cinco pasos necesarios para obtener ganancias al invertir en petróleo consistentes en los mercados.

1. Aprenda qué mueve el petróleo crudo

El petróleo crudo se mueve a través de las percepciones de la oferta y la demanda , afectadas por la producción mundial y la prosperidad económica mundial. La sobreoferta y la contracción de la demanda alientan a los comerciantes a vender los mercados de petróleo crudo, mientras que el aumento de la demanda y la producción en declive o estancada alienta a los comerciantes a ofertar más crudo.

La estrecha convergencia entre elementos positivos puede producir fuertes tendencias alcistas, como el aumento del petróleo crudo a $ 145,31 por barril en julio de 2008, mientras que la estrecha convergencia entre elementos negativos puede crear tendencias bajistas igualmente poderosas, como el colapso de agosto de 2015 a $ 37,75 por barril. La acción del precio tiende a construir rangos de negociación estrechos cuando el petróleo crudo reacciona a condiciones mixtas, y la acción lateral a menudo persiste durante años.

En la primavera de 2020, los precios del petróleo colapsaron en medio de la pandemia de COVID-19 y la desaceleración económica. La OPEP y sus aliados acordaron recortes de producción históricos para estabilizar los precios, pero cayeron a mínimos de 20 años. Para invertir en petróleo es necesario saber la utilización de esta materia.

2. Comprender a la multitud

Los operadores profesionales y los coberturistas dominan los mercados de futuros de energía, y los actores de la industria toman posiciones para compensar la exposición física mientras que los fondos de cobertura especulan sobre la dirección a largo y corto plazo. 

Los comerciantes minoristas y los inversores ejercen menos influencia aquí que en los mercados más emocionales, como los metales preciosos o las acciones de alto crecimiento beta.

La influencia del comercio minorista aumenta cuando el petróleo crudo presenta una fuerte tendencia, atrayendo capital de los pequeños actores que se ven atraídos a estos mercados por los titulares de primera plana y las cabezas parlantes que golpean la mesa. 

Las subsecuentes oleadas de codicia y miedo pueden intensificar el impulso de la tendencia subyacente , contribuyendo a clímax y colapsos históricos que imprimen un volumen excepcionalmente alto.

3. Elija entre petróleo crudo Brent y WTI

El petróleo crudo se comercializa a través de dos mercados principales, West Texas Intermediate Crude y Brent Crude. El WTI se origina en la Cuenca Pérmica de EE.UU. Y otras fuentes locales, mientras que el Brent proviene de más de una docena de campos en el Atlántico Norte. Estas variedades contienen diferente contenido de azufre y gravedad API, con niveles más bajos comúnmente llamados petróleo crudo ligero dulce. Brent se ha convertido en un mejor indicador de los precios mundiales en los últimos años, aunque el WTI en 2017 se negoció más en los mercados de futuros mundiales (después de dos años de liderazgo en volumen de Brent).

Los precios entre estos grados se mantuvieron dentro de una banda estrecha durante años, pero eso llegó a su fin en 2010 cuando los dos mercados divergieron bruscamente debido a un entorno de oferta versus demanda que cambia rápidamente. El aumento de la producción de petróleo de EE. UU., Impulsado por la tecnología de esquisto y fracturación hidráulica, aumentó la producción de WTI al mismo tiempo que la perforación de Brent experimentó una rápida disminución.

La ley estadounidense que se remonta al embargo petrolero árabe en la década de 1970 agravó esta división, prohibiendo a las compañías petroleras locales vender sus existencias en los mercados extranjeros. Esta prohibición se eliminó en 2015.

Muchos de los contratos de futuros de la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) de CME Group siguen el índice de referencia WTI, y el símbolo «CL» atrae un volumen diario significativo. La mayoría de los operadores de futuros pueden centrarse exclusivamente en este contrato y sus numerosos derivados. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) y los pagarés cotizados en bolsa (ETN) ofrecen acceso accionario al petróleo crudo, pero su construcción matemática genera limitaciones importantes debido al contango y al backwardation.

4. Lea la gráfica a largo plazo

invertir en petróleo gráfica a largo plazo

El petróleo crudo WTI subió después de la Segunda Guerra Mundial, alcanzando un máximo de $ 20 y entrando en una banda estrecha hasta que el embargo en la década de 1970 desencadenó un repunte parabólico a $ 120. Alcanzó su punto máximo a fines de la década y comenzó un tortuoso declive, llegando a la adolescencia antes del nuevo milenio. El petróleo crudo entró en una nueva y poderosa tendencia alcista en 1999, subiendo a un máximo histórico de 157,73 dólares en junio de 2008. Luego cayó a un rango comercial masivo entre ese nivel y los 20 dólares superiores, situándose en alrededor de 55 dólares a finales de 2017. En enero de 2021, se cotizaba a unos 47 dólares.

5. Elija su lugar

El contrato de futuros de petróleo crudo ligero dulce (CL) de NYMEX WTI cotiza en más de 10 millones de contratos por mes, lo que ofrece una excelente liquidez. Sin embargo, tiene un riesgo relativamente alto debido a la unidad de contrato de 1,000 barriles y la fluctuación del precio mínimo de .01 por barril. Hay docenas de otros productos basados ​​en energía que se ofrecen a través de NYMEX, y la gran mayoría atrae a especuladores profesionales, pero pocos comerciantes o inversores privados.

El US Oil Fund ofrece la forma más popular de operar con petróleo crudo a través de acciones, registrando un volumen diario promedio que supera los 20 millones de acciones. Este valor rastrea los futuros del WTI, pero es vulnerable al contango, debido a las discrepancias entre el mes anterior y los contratos a más largo plazo que reducen el tamaño de las extensiones de precios.

Las compañías petroleras y los fondos del sector ofrecen una exposición diversa a la industria, con operaciones de producción, exploración y servicios petroleros que presentan diferentes tendencias y oportunidades. Si bien la mayoría de las empresas siguen las tendencias generales del petróleo crudo, pueden divergir marcadamente durante períodos prolongados. Estos contra-oscilaciones a menudo ocurren cuando los mercados de valores tienen una tendencia marcada, con repuntes o liquidaciones que desencadenan una correlación entre mercados que promueve un comportamiento sincronizado entre diversos sectores.

Algunos de los fondos de compañías petroleras más grandes de EE.UU. para invertir en petróleo son:

  • SPDR Energy Select Sector Fund (XLE)
  • SPDR S&P Oil & Gas Exploration and Production ETF (XOP)
  • ETF de VanEck vectors Oil Services (OIH)
  • iShares US Energy ETF (IYE)
  • ETF de Vanguard Energy (VDE) 

Las monedas de reserva ofrecen una excelente manera de asumir la exposición al petróleo crudo a largo plazo, con las economías de muchas naciones apalancadas estrechamente por sus recursos energéticos. Los cruces del dólar estadounidense con los pesos colombianos y mexicanos, bajo los tickers USD / COP y USD / MXN, han estado rastreando el petróleo crudo durante años, ofreciendo a los especuladores un acceso altamente líquido y fácilmente escalable a las tendencias alcistas y bajistas. Las posiciones bajistas de petróleo crudo requieren comprar estos cruces, mientras que las posiciones alcistas requieren venderlos en descubierto.

Estos han sido algunos consejos para invertir en petróleo ¿Crees que es buena opción? Eso depende de ti.

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