Guía para principiantes sobre metales preciosos

El oro y la plata han sido reconocidos como metales valiosos y han sido codiciados durante mucho tiempo. Incluso hoy en día, los metales preciosos tienen su lugar en la cartera de inversores inteligentes. Pero, ¿qué metal precioso es mejor para fines de inversión? ¿Y por qué son tan volátiles?

Hay muchas formas de comprar metales preciosos como oro, plata y platino, y una serie de buenas razones por las que debería ceder a la búsqueda del tesoro. Entonces, si recién está comenzando con los metales preciosos, siga leyendo para obtener más información sobre cómo funcionan y cómo puede invertir en ellos.

CONCLUSIONES CLAVE

  • Los metales preciosos pueden ser un buen diversificador de carteras y una protección contra la inflación, pero el oro, quizás el metal más conocido, no es el único disponible para los inversores.
  • La plata, el platino y el paladio son productos básicos que se pueden agregar a su cartera de metales preciosos, y cada uno tiene sus propios riesgos y oportunidades únicos.
  • Además de poseer metal físico, los inversores pueden obtener acceso a través del mercado de derivados, ETF de metales y fondos mutuos, y acciones de empresas mineras.

Oro

Empezaremos con el abuelo de todos: el oro. El oro es único por su durabilidad (no se oxida ni se corroe), maleabilidad y su capacidad para conducir tanto el calor como la electricidad. Tiene algunas aplicaciones industriales en odontología y electrónica, pero lo conocemos principalmente como base para joyería y como moneda.

El valor del oro lo determina el mercado las 24 horas del día, los siete días de la semana. El oro se negocia principalmente en función del sentimiento: su precio se ve menos afectado por las leyes de la oferta y la demanda. Esto se debe a que el suministro de la nueva mina se ve ampliamente superado por el tamaño del oro acumulado sobre el suelo. En pocas palabras, cuando los acaparadores tienen ganas de vender, el precio baja. Cuando quieren comprar, se absorbe rápidamente una nueva oferta y los precios del oro suben.

Varios factores explican un mayor deseo de acaparar el metal amarillo brillante:

  • Preocupaciones financieras sistémicas: cuando los bancos y el dinero se perciben como inestables y / o la estabilidad política es cuestionable, el oro a menudo se busca como un depósito seguro de valor. 
  • Inflación: cuando las tasas de rendimiento reales en los mercados de acciones, bonos o bienes raíces son negativas, la gente suele acudir en masa al oro como un activo que mantendrá su valor. 
  • Guerra o crisis políticas: la guerra y la agitación política siempre han llevado a la gente a acumular oro. Los ahorros de toda una vida se pueden convertir en portátiles y almacenar hasta que sea necesario cambiarlos por alimentos, refugio o un pasaje seguro a un destino menos peligroso. ¿Cómo almacenar oro y plata?

Plata

A diferencia del oro, el precio de la plata oscila entre su función percibida como depósito de valor y su función como metal industrial. Por esta razón, las fluctuaciones de precios en el mercado de la plata son más volátiles que las del oro.

Por lo tanto, si bien la plata se negociará aproximadamente en línea con el oro como un artículo que se acumulará, la ecuación de oferta / demanda industrial del metal ejerce una influencia igualmente fuerte en su precio. Esa ecuación siempre ha fluctuado con las nuevas innovaciones, que incluyen:

  • El papel que alguna vez fue predominante de Silver en la industria de la fotografía, la película fotográfica basada en plata, que ha sido eclipsada por la llegada de la cámara digital.
  • El surgimiento de una vasta clase media en las economías de mercado emergentes del Este, que creó una demanda explosiva de aparatos eléctricos, productos médicos y otros artículos industriales que requieren insumos de plata. Desde los rodamientos hasta las conexiones eléctricas, las propiedades de la plata la convirtieron en un bien deseado.
  • El uso de la plata en baterías, aplicaciones de superconductores y mercados de microcircuitos.

No está claro si, o en qué medida, estos desarrollos afectarán la demanda general de plata no relacionada con la inversión. Queda un hecho: el precio de la plata se ve afectado por sus aplicaciones y no solo se utiliza en la moda o como reserva de valor.

Platino

Al igual que el oro y la plata, el platino se negocia las 24 horas del día en los mercados mundiales de materias primas. A menudo tiende a alcanzar un precio más alto (por onza troy) que el oro durante los períodos rutinarios de estabilidad política y del mercado simplemente porque es mucho más raro. En realidad, se extrae mucho menos metal del suelo anualmente.

También hay otros factores que determinan el precio del platino:

  • Como la plata, el platino se considera un metal industrial. La mayor demanda de platino proviene de los catalizadores de automoción, que se utilizan para reducir la nocividad de las emisiones. Después de esto, la joyería representa la mayor parte de la demanda. Los catalizadores de refinación de petróleo y químicos y la industria de la computación consumen el resto.
  • Debido a la gran dependencia de la industria automotriz en el metal, los precios del platino están determinados en gran parte por las ventas de automóviles y las cifras de producción. La legislación de «aire limpio» podría requerir que los fabricantes de automóviles instalen más convertidores catalíticos, aumentando la demanda. Pero en 2009, los fabricantes de automóviles estadounidenses y japoneses comenzaron a recurrir a catalizadores de automóviles reciclados o utilizar más del confiable (y generalmente menos costoso) metal del grupo hermano del platino, el paladio.
  • Las minas de platino están fuertemente concentradas en solo dos países: Sudáfrica y Rusia. Esto crea un mayor potencial para acciones similares a cárteles que apoyarían o incluso elevarían artificialmente los precios del platino.

Los inversores deben considerar que todos estos factores sirven para que el platino sea el más volátil de los metales preciosos.

Paladio

Menos conocido que los tres metales anteriores es el paladio, que tiene más usos industriales. El paladio es un metal plateado brillante que se utiliza en muchos tipos de procesos de  fabricación, especialmente para productos electrónicos e industriales. También se puede utilizar en odontología, medicina, aplicaciones químicas, joyería y tratamiento de aguas subterráneas. La mayor parte del suministro mundial de este metal raro, que tiene el número atómico 46 en la tabla periódica de elementos, proviene de minas ubicadas en Estados Unidos, Rusia, Sudáfrica y Canadá. Los joyeros incorporaron por primera vez el paladio en la joyería en 1939. Cuando se mezcla con oro amarillo, la aleación forma un metal más fuerte que el oro blanco. En 1967, el gobierno de Tonga emitió monedas de paladio en circulación promocionando la coronación del rey Taufa Ahau Tupou IV. Este es el primer caso registrado de paladio utilizado en la acuñación.

Los trabajadores del metal pueden crear láminas delgadas de paladio de hasta doscientas cincuenta milésimas de pulgada. El paladio puro es maleable, pero se vuelve más fuerte y más duro una vez que alguien trabaja con el metal a temperatura ambiente. Luego, las láminas se utilizan en aplicaciones como energía solar y pilas de combustible.

El uso industrial más grande del paladio es en convertidores catalíticos porque el metal sirve como un gran catalizador que acelera las reacciones químicas. Este metal brillante es un 12,6% más duro que el platino, lo que hace que el elemento también sea más duradero que el platino.

Llenar tu cofre del tesoro

Echemos un vistazo a las opciones disponibles para aquellos que quieran invertir en metales preciosos.

Fondos cotizados en bolsa de productos básicos (ETF)

Existen fondos cotizados en bolsa para los tres metales preciosos. Los ETF son un medio conveniente y líquido de comprar y vender oro, plata o platino. Sin embargo, invertir en ETF no le da acceso al producto físico, por lo que no tiene derecho sobre el metal del fondo. No recibirá la entrega real de una barra de oro o una moneda de plata.

Acciones comunes y fondos mutuos

Las acciones de los mineros de metales preciosos se aprovechan de los movimientos de precios de los metales preciosos. A menos que sepa cómo se valoran las acciones mineras, puede ser más prudente ceñirse a los fondos con administradores con sólidos registros de desempeño. 

Futuros y opciones

Los mercados de futuros y opciones ofrecen liquidez y apalancamiento a los inversores que quieren hacer grandes apuestas en los metales. Las mayores ganancias y pérdidas potenciales se pueden obtener con productos derivados. 

Plata en lingotes

Las monedas y barras son estrictamente para aquellos que tienen un lugar para guardarlas como una caja de seguridad o caja fuerte. Ciertamente, para aquellos que esperan lo peor, el lingote es la única opción, pero para los inversores con un horizonte temporal, el lingote no es líquido y es muy molesto de mantener.

Certificados

Los certificados ofrecen a los inversores todos los beneficios de la propiedad física de oro sin las molestias de transporte y almacenamiento. Dicho esto, si está buscando un seguro en un desastre real, los certificados son solo en papel. No espere que nadie los tome a cambio de algo de valor.

¿Son los metales preciosos una buena inversión para usted?

Los metales preciosos ofrecen una protección inflacionaria única: tienen un valor intrínseco, no conllevan ningún riesgo crediticio y no se pueden inflar. Eso significa que no puede imprimir más. También ofrecen un auténtico «seguro de convulsión» contra convulsiones financieras o políticas/militares.

Desde el punto de vista de la teoría de la inversión, los metales preciosos también proporcionan una correlación baja o negativa con otras clases de activos como acciones y bonos. Esto significa que incluso un pequeño porcentaje de metales preciosos en una cartera reducirá tanto la volatilidad como el riesgo.

Riesgos de los metales preciosos

Cada inversión conlleva su propio conjunto de riesgos. Aunque pueden venir con cierto grado de seguridad, siempre existe cierto riesgo al invertir en metales preciosos. Los precios de los metales pueden bajar debido a los desequilibrios técnicos (más vendedores que compradores). Dicho esto, en tiempos de incertidumbre económica, los vendedores se benefician, ya que los precios tienden a dispararse.

La línea de fondo

Los metales preciosos proporcionan un medio útil y eficaz de diversificar una cartera. El truco para lograr el éxito con ellos es conocer sus objetivos y su perfil de riesgo antes de lanzarse. La volatilidad de los metales preciosos puede aprovecharse para acumular riqueza. Si no se controla, también puede conducir a la ruina. 

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